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2018.02.07 早评精要

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2018-02-07

迈科期货2017.02.07早评精要

品种

观点

操作建议

股指

昨日沪指大跌3.35%跌破60均线,创业板重挫5%,沪深300跌近3%,短期市场受外围恐慌情绪影响明显。但周二美股暴跌后反弹,今日开盘日经指大幅反弹涨逾3%,恐慌情绪有所减缓,料对今日国内市场也会有所反弹。农历新年将至,流动性逐渐偏紧,操作上建议多单全部逢高离场,年前剩余时间观望。

观望。

原油

美元汇率继续增强及美国能源信息署上调原油产量预期导致油价继续下挫。美国能源信息署周二公布了2月份《短期能源展望》,上调了今、明两年的美国原油产量预期,同时下调今年石油需求增长预测值至45万桶,比上个月报告预测值少2万桶。目前市场交易关注焦点也转移至美国原油产量增加而炼油厂季节性检修期使得库存积累的利空预期中,阶段性油价或继续承压调整,但是OPEC严格减产及库欣地区低库存仍对油价有支撑,预计调整空间不会太大。66.66或为WTI短期高点,支撑在62。

高位空单持有。

贵金属

昨日美国官员维稳美元指数和美国股市,美股结束连续两日大幅下跌出现上涨,但股票市场的大幅震荡已经不可避免。受到美元指数上涨影响,昨日美黄金价格下跌,上方压力非常明显,短期面临调整。近期美国10年期国债收益率逐步上涨,反映了美联储进一步加息的预期,预计仍将带来金融市场的波动风险。所以黄金价格短期回调,但是如果再度出现金融市场震荡导致的避险情绪,那么对黄金价格造成利多影响。

短空,急跌时考虑中线买入。

黑色金属

昨日黑色商品震荡整理,成材稍弱,夜盘延续窄幅震荡,多收于十字星。现货上,年前成交转淡,成材窄幅震荡;铁矿港口现货普氏指数均上调;焦炭现货弱稳,焦煤持稳。成材端,社库大增显示冬储积极性高,但厂库也累积;年关将近,贸易商放假,工地陆续停工,需求难释放,盘面驱动性因素匮乏,年前震荡为主。钢厂铁矿库存升至高位,补库节奏放缓,按需采购为主,港口库存相对高位,预计短期补库需求有所转弱,但钢价反弹及高品矿结构性稀缺支撑矿价,一季度海外发货淡季与复产需求错配,关注钢厂利润恢复合理水平后对高低品矿的取舍,盘面上下方有支撑,短期震荡走势。焦企开工率企稳,焦炭库存累积,整体供应相对宽松,但目前焦企近亏损后有提涨意愿,下方空间不大,节后复工原料补库需求仍存,盘面上报收十字星,相对抗跌,关注能否继续向上突破。焦煤库存低位,低硫紧缺仍存,主产区煤矿陆续放假,年底运输紧张问题依然存在,焦煤供应相对偏紧,下游焦企仍有补库需求,进口煤价回升等因素支撑盘面。

卷螺煤焦多单继续持有;若回调背靠支撑试多。

农产品

近阶段市场的波动主要由南美天气而主导,前几日南美天气稍有转好,美豆回调回吐之前天气升水,但最新预报显示阿根廷本周降水不及预期,干旱未能有效缓解,隔夜美豆又出现较大幅度的上涨。在这个天气敏感时期,建议投资者不继续追空,逢低吸纳,毕竟潜在利多因素暂时占主导。国内方面,进口大豆压榨利润持续良好,刺激油厂开机,而春节备货现象并不明显,国内油粕库存不断回升,价格压力也较大,油粕走势被动跟随美豆,后期油厂逐渐进入节日停机计划,市场成交预计继续下滑,节日期间主要关注美豆走势。

期货:农产品整体缺乏趋势性行情,轻仓短线操作为主。油粕不建议继续追空,逢低试买。

期权:国内豆粕压力渐起,但国际大豆仍存天气炒作预期,豆粕短期难有大幅单边走势,建议卖出宽跨式策略。

橡胶

昨日保税区标胶持平1485美元/吨,山东全乳胶跌150至11500元/吨,沪胶仓单增加1380至376120吨。美股崩盘全球市场避险情绪激增,国内市场同样受波及,股市走弱,沪胶领跌商品,但天胶现货跌幅相对较小,沪胶升水大幅回落有利于期现套利盘退出,对中长期价格利多。短线而言,技术上1805再次增仓放量下跌,13000失守转为压力位,在年前剩余的一周时间里,考虑到流动性逐渐偏紧,沪胶还将承压,但升水大幅回落也限制了向下空间。操作上如持仓量稳定空单暂持,减仓可逐步止盈,对于无持仓者,追空盈亏比较小,建议观望。

观望。

白糖

昨日原糖价格冲高回落,再一次试探13.7-14美分处压力,预计价格在此一线将反复整理。印度周二确认进口关税由50%上调至100%,则从巴基斯坦进口将被切断。根据印度糖协会涨表示,印度仍将向国际市场出口食糖。本周在迪拜举行的糖会上,对全球食糖过剩量的担忧进一步增加,长期看来,国际市场供过于求的基本面难以改变,而阶段性的巴西18/19榨季产量预估下降则对价格产生支撑作用。中国市场上,临近春节假期,糖生产开始放缓。截止1月底,海南产糖10.29万吨,新疆产糖53.19万吨,均同比略有增加,关注本周的其他省份产销数据。现货方面,采购减少柳州现货维稳在5970-6070万吨,广西的部分地区的霜冻同时对现货价格起到支撑作用。技术上,价格进入5700-5800窄幅横盘阶段。

期货:空单暂持。

期权:卖出跨式组合。

纺织原料

美棉市场持仓开始向5月移仓,多单的离场引起价格回落,短期支撑77美分。本周五将公布新一期的供需平衡表,在此前美棉投资者将趋于保守。对美棉价格起到主要作用的仍是出口销售,从目前看来美棉仍受到市场欢迎,若后期出口签约依然强劲的话,价格仍具备向上动能。中国市场上,随着储备棉的消耗,询价有所增加,有企业出现采购意愿,但仍处于偏弱阶段。下游市场多数放假,市场呈现出有价无市状态。郑棉价格波动区间收窄,等待突破。

棉花05合约14800-15500区间操作;棉纱观望。

 

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