研究资讯 > 研究报告

迈科期货2月9日宏观经济信息早报

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2018-02-09

标题:1月贸易顺差收窄 人民币兑美元汇率下跌

【主要金融市场报价】

1.在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3260,较上一交易日跌664点,创2015年8月汇改以来最大跌幅,盘中一度跌近千点,最低触及6.3550。人民币兑美元中间价调升60个基点,报6.2822,续创2015年8月11日以来新高。离岸人民币兑美元跌幅缩窄至270点报6.3459,自日内低位反弹300点。

2.德国商业银行周浩:人民币大跌,只是过去一段时间“暴涨”的正常反抽而已,反映出一个事实:市场上的人民币多头实在太多了。

3.美元指数微涨0.01%,报90.3082,持稳于两周高位附近。美联储官员发言支撑美元。欧美股市暴跌,传统避险货币魅力提升。美元兑日元跌0.53%,报108.7450;美元兑瑞郎跌0.75%,报0.9360。英镑兑美元涨0.22%,报1.3912,英国央行基调鹰派。欧元兑美元跌0.14%,报1.2247。

4.券商中国:在岸人民币对美元一度下跌752点,创下“811汇改”以来最大跌幅。暴跌的原因直接指向,1月份贸易顺差的大幅萎缩。对人民币而言,这个幅度非常罕见。显然,市场在敲响警钟,如果再不重视人民币大幅度升值问题,将对2018年一季度出口带来较大影响。

5.美股再度暴跌,道指收盘跌超1000点或4.15%,报23860.46点;纳指收跌3.9%,报6777.16点;标普500指数收跌3.75%,报2581点。道指和标普500指数均较1月份高位跌去逾10%,进入技术性回调区间。2018年初至今,道指跌3.47%,纳指跌1.83%,标普500指数跌3.46%。

6.欧洲三大股指集体大跌,法国和德国股市均创2016年6月以来最大单日跌幅。英国富时100指数收跌1.49%,报7170.69点;法国CAC40指数收跌1.98%,报5151.68点;德国DAX指数收跌2.62%,报12260.29点。

【国内财经要闻】

1.中国1月进口(按美元计)同比增36.9%,预期10.8%,前值4.5%;出口增11.1%,预期10.8%,前值10.9%;贸易顺差203.4亿美元,预期546.5亿,前值546.9亿。按人民币计,1月进口同比增30.2%,预期5.3%,前值0.9%;出口增6%,预期2.6%,前值7.4%;贸易顺差1358亿元,收窄59.7%。

2.华泰宏观:1月出口形势总体不差,进口增速大幅超预期;预计2018年贸易将正向拉动GDP。招商宏观:进口同比大增,可能与每年春节时间不同带来的扰动有关。国君宏观:2月份进出口数据可能会有所回落;预计18年出口增速将达8%。任泽平:全球新一轮增长周期,出口延续复苏。海通姜超:春节效应助攻,经济平稳开局;低基数效应明显,需等待2月数据综合分析。

【国外财经要闻】

1.美国2月3日当周初请失业金人数22.1万,预期23.2万,前值23万;1月27日当周续请失业救济人数192.3万,预期194万,前值195.3万修正为195.6万。

2.美联储卡普兰(2020年有投票权):仍然预计美联储今年将加息3次,美国离收益率曲线倒挂还很远,就业市场持续收紧已经众所周知,保持扩张的最佳方法就是退出宽松,美联储应当谨慎行事;将继续对金融状况保持警惕,市场过长时间不出现回调是不正常的。 

3.美联储杜德利(享有FOMC永久性投票权、但即将离职):当前股市下跌不影响美国经济前景;股市正在适应全球经济加速增长;如果股市遭遇持续性抛售,可能会开始影响到经济前景;将支持美联储在3月加息,美国经济好于预期存在太多的支持性因素,FOMC不可能缺乏在3月份加息的理由。

4.美联储哈克(2020年有投票权):市场波动尚未改变经济前景;市场波动可能并不会冲击到消费者开支和企业资本开支;并不认为美联储政策行动存在明显地滞后于形势的风险;依旧认为今年加息2次,也对加息3次持开放态度;对美联储在3月政策会议上加息持开放态度。

5.英国央行维持基准利率在0.5%不变,维持4350亿英镑资产购买规模和100亿英镑企业债购债规模不变,符合预期;上调经济增长预期,并预计通胀保持在目标水平上方。

6.英国央行:上调未来3年经济增长预期,如果经济持续按预期增长,政策可能需要提前收紧,且收紧幅度略高于此前预期,应当适当调整货币政策,令通胀在更加认可的时机回归目标水平;源于量化宽松资产购买的2018年3月国债到期资金183亿英镑将用于在投资。

7.日本央行行长黑田东彦:日本央行将会继续实施强有力的宽松政策;购买ETF在降低风险溢价方面扮演了重要角色;日本央行远未实现2%的通胀目标,现在谈论退出策略的细节为时尚早,日本经济需要坚定的宽松政策。

8. 美债收益率先涨后跌。两年期美债收益率跌2.5个基点,报2.109%。五年期美债收益率跌1.8个基点,报2.545%。10年期美债收益率跌0.4个基点,报2.828%。30年期美债收益率涨1.4个基点,报3.130%。

小结:昨日外围市场再度剧烈波动,美股大幅下跌,道指跌幅超4%,欧股亦大幅下跌,预计仍将带来国内股票市场大幅波动。从目前来看,这波风险未发酵完毕。国内方面同样不平静,昨日海关公布1月份进出口数据,虽然进口增速和出口增速均好于预期,其中以美元计价的出口增长11.1%,高于前值,但是人民币计价的出口增速较前期出现回落,主要是因为人民币升值原因影响。同时由于进口增速超预期大幅回升,导致1月份贸易顺差出现明显收窄。受此影响,人民币兑美元汇率出现下跌,注意近期人民币兑美元的波动风险。1月份数据由于开年并且涉及到春节因素,所以需要关注后期进一步数据的情况。

 

 

本报告仅作参考之用。不管在何种情况下,本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的,所以不得转给其它人员。尽管我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的,但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许,不得以任何方式转载。

© 2018年迈科期货股份有限公司

 

上一篇:贵金属 早盘分析 2018.02.09 2018-02-09
下一篇:金属周报20180312 2018-03-12

交易日历