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2018.02.09 早评精要

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2018-02-09

迈科期货2017.02.09早评精要

品种

观点

操作建议

股指

按人民币计中国1月进口同比增加30.2%,出口同比增加6%。昨日美股再度暴跌,道指跌幅超千点,日经指数今日开盘跌幅近3%,对国内偏空影响。目前沪指和沪深300均跌破60均线,两者年线转阴,农历新年将至,流动性逐渐偏紧,操作上仍然建议多单全部离场,年前剩余时间观望。

观望。

原油

昨日油价在美股暴跌及伊朗宣称计划增加原油产量的拖累下继续下跌。目前市场氛围偏空,美国原油增产及炼厂季节性检修或导致原油库存积累,同时市场也担心油价高企或阻碍OPEC继续减产的执行力度,因此油价将继续承压调整。WTI关注60日均线支撑表现。

空单持有。

贵金属

昨日美股再度暴跌,美元指数微跌,一方面是因为联储官员发表讲话支撑美元,另一方面是因为避险情绪升温。黄金价格小幅上涨,主要是因为美元指数相对稳定的情况下,黄金价格受到避险情绪支撑。一般而言,风险发生的初期,黄金会因为避险因素出现上涨,但是后期如果资产价格持续下跌,那么对流动性的要求下黄金亦将跟随下跌。

短线急跌时考虑买入。

黑色金属

昨日黑色商品整体震荡走势,夜盘铁矿石领涨,其余品种均有涨。现货上,年前商家多休市,成材窄幅震荡;铁矿港口现货普氏指数继续上调;焦炭现货稳中偏强,焦煤持稳。成材端,社库大增,厂库有降;年关将近,贸易商放假,工地停工,出口大降,关注年后需求释放情况,盘面目前以震荡为主。钢厂铁矿库存升至高位,补库节奏放缓,按需采购为主,港口库存相对高位,预计短期补库需求有所转弱,但钢价反弹及高品矿结构性稀缺支撑矿价,一季度海外发货淡季与复产需求错配,盘面夜盘向上突破,但指标看回调压力仍存。焦企开工率企稳,焦企库存累积但港口库存降,供应相对前期有所收紧,焦企部分亏损,现货已有上涨,钢厂高利润下节后复工复产原料补库需求仍存,盘面震荡偏强。焦煤库存低位,低硫紧缺仍存,主产区煤矿陆续放假,年底运输紧张问题依然存在,焦煤供应相对偏紧,复产补库可期,进口煤价回升等因素支撑盘面。整体关注外部金融风险加大的影响,盘面或出现承压。

煤焦钢多单继续持有。

农产品

近阶段市场的波动主要由南美天气而主导,阿根廷天气较为干旱是目前市场最为关注的潜在利多因素,也暂时是美豆最主要的支撑。美农2月供需报告公布,如市场所预期,美豆出口下调,期末库存上调,南美方面,巴西大豆产量上调,而阿根廷下调抵消巴西上调幅度,整体来说,报告属于偏空,但由于在市场意料之内,美豆走势呈现利空兑现而上涨的效果。国内方面,春节临近,油厂也将陆续执行停机计划,下游备货高峰期基本已经结束,市场成交预计转淡,国内油粕期货走势主要由美豆主导。

期货:农产品整体缺乏趋势性行情,轻仓短线操作为主。油粕少量多单继续持有。

期权:国内豆粕压力渐起,但国际大豆仍存天气炒作预期,豆粕短期难有大幅单边走势,建议卖出宽跨式策略。

聚烯烃

昨日塑料盘中出现十字星,多空力量达到暂时均衡,PP尾盘收跌。现货市场报价稳中偏弱,成交偏淡。近期装置开工率维持高位,国内供应相对充足,临近春节,下游工厂陆续放假,市场交投气氛清淡,多数石化厂商下调石化出厂价,对市场的成本支撑有所减弱;石化库存虽有小幅上升,但与往年同期相比仍处于低位,因而对聚烯烃价格有一定的支撑,短期来看,市场弱势震荡的格局仍将延续。塑料压力下移至60日均线,下方关注9500支撑表现;PP关注9150支撑与9350压力。

塑料、PP空单背靠压力持有。

橡胶

昨日保税区标胶跌10至1475美元/吨,山东全乳胶跌100至11400元/吨,沪胶仓单增加10至379010。海关数据今年1月份中国进口天然及合成橡胶共69.7万吨,同比增加36.7%,但环比减少17%。沪胶重心继续下移,天胶现货跟跌有限,沪胶升水大幅回落有利于期现套利盘退出,对中长期价格利多。短线而言,技术上1805合约13000失守转为压力位,在年前剩余的一周时间里,考虑到流动性逐渐偏紧,沪胶还将承压,但升水大幅回落也限制了向下空间。操作上如持仓量稳定空单暂持,减仓可逐步止盈,对于无持仓者,追空盈亏比较小,建议观望。

观望。

白糖

国际糖市近期消息较少,盘面价格在年度供应过剩的大基本影响下维持在低位,由于上周末对巴西产量有调减预期,给了糖价支撑,14美分整数关口多空争夺拉锯,若价格向上突破此一线后,将可能重回横盘区间的上沿15.4-15.8美分处。中国市场上,临近春节假期,糖生产开始放缓。数据方面,截止1月底全国产糖512.66万吨,同比增加58.7万吨。柳州现货报价维稳为5960-6070万吨,广西的部分地区的霜冻同时对现货价格起到支撑作用。技术上,价格进入5700-5800窄幅横盘阶段。

期货:空单暂持。

期权:卖出跨式组合。

纺织原料

昨日USDA出口销售报告与平衡表先后公布,出口签约与装运环比均回升,签约进口89%,装运进度35%对价格影响利多。随后的平衡表中,全球产量调整9万吨,消费量调减7万吨,对价格产生不利影响。从目前来看,出口销售对价格的影响更大,美棉价格止跌于75.8美分,并有望再冲前高。中国新棉上市量达到514万吨,速度较快,下游市场休假后棉花消费不佳,市场进入有价无市状态。1月纺织品及终端服装出口环比均有出现回落,同比仅纱线织物制品增加4.68%,反应终端消费不佳。技术上,郑棉价格将运行至区间下沿,关注趋势多单的买入机会。

棉花05合约14800-15500区间操作;棉纱观望。

 

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