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2018.11.08 早评精要

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2018-11-08

迈科期货2018.11.08早评精要

品种

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操作建议

原油

美国原油库存连续第七周增加,且美国原油产量再创历史新高,隔夜欧美原油期价继续下跌。美国能源信息署数据显示,上周美国原油库存增加578万桶,美国原油产量增加40万桶/日,达到1060万桶/日。朗原油出口下降预期减弱或使得市场供应趋于宽松,但是市场对沙特增产幅度存在怀疑,市场再现减产言论,另外美国中期选举结束,特朗普继续控制油价的意愿转弱,油价或将企稳。

离场观望。

贵金属

昨日美国中期选举共和党在参议院占大多数席位,民主党重新夺得众议院大多数席位。在选举过程中美元指数一度走低,引发黄金价格上涨。但结果公布后美元指数重新走高,美黄金受此影响冲高回落。在美元指数仍高位震荡的情况下,并且短线价格影响因素不明朗,黄金价格难以有趋势性涨跌机会。

关注美黄金1217附近支撑,回落至附近可适当短多。

黑色

昨日黑色商品受螺纹拖累弱势运行,螺纹、焦煤收跌其余品种基本收平;夜盘黑金分化,钢矿强于双焦。现货方面,螺纹、热卷价格持续走弱;铁矿港口现货价格稳普式指数跌,国产精粉提涨;焦炭暂稳,焦煤提价。成材方面,唐山市错峰生产方案出台限产幅度不及预期,且近期限产仍未正式启动,供给端存担忧;但近日南北价差缩窄,后续北材南下动力或将减弱;天气渐冷北方需求逐渐减弱,贸易商避险情绪下出货为主,昨日找钢库存数据显示社库保持良好去化而厂库趋稳,钢价持续偏弱盘面关注底部支撑。铁矿上周发货量及到港量双升,其中巴矿降澳矿升且力拓发运回升,供给端压力加大,但BHP由于火车脱轨影响德黑兰港发运,澳矿短期发运再将受阻;需求因成材价格松动钢厂采购情绪转弱,但限产不及预期港口矿价仍坚挺,汇率趋稳下盘面有向上修复贴水需求。焦炭方面,大型焦企开工率有所下滑,环保督查组入驻陕西、山西两省主产地,后续供给或继续收缩;钢厂及港口库存仍不高,焦企基本无货加之产能面临缩减议价能力提升,现货仍有涨价空间;钢厂近期采购意愿较强,后续受限产影响但库存不高预计仍会补库,现货强势下盘面有上行空间。焦煤方面,蒙煤通关及澳煤发运保持高位,但内煤仍受安全检查影响;煤矿及焦企库存平稳,港口库存降至低位,焦企利润保证下冬储采购需求较好,现货稳中偏强盘面跟随焦炭。

焦炭、焦煤维持回调买入思路;螺纹空01多05合约及多焦煤空螺纹组合继续持有。

农产品

美国农业部将于北京时间周五凌晨发布11月份供需报告,市场预计报告将下调美豆单产至53蒲式耳/英亩,10月为53.1蒲式耳/英亩;总产量由46.90亿蒲式耳下调至46.76亿蒲式耳;同时受制于出口放缓,期末库存可能增至9亿蒲式耳,10月为8.85亿蒲式耳,整体报告预计偏空。另一方面,虽然近期中美关系出现缓和,自月初特朗普与习近平取得通话之后,本周五中美双方还将在华盛顿举行高层外交谈判,月底两国领导人在G20峰会上也将正式会面进一步探讨贸易问题,不过距离双方达成正式和解还有一定距离,短期内美豆出口预计难以改善,价格也将继续承压。国内来说,油粕受美态度转变影响应声大跌,同时粕类受到饲料配方调整和猪瘟影响需求下降,油脂受到油厂开工率和库存高企,以及后期大豆抛储预期影响供应压力庞大,基本面也利空云集。不过放开美豆采购还需时间,否则在此之前仍有短缺预期,油粕近期也止跌反弹,预计短期仍将区间震荡。

期货:油粕暂时观望。

期权:行情未突破,短期卖出跨式持有。

 

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