研究资讯 > 新闻资讯

箭在弦上!科创板进展首次公布

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2018-11-15

香港万得通讯社综合报道,科创板进展情况首次公布,推出速度将大大超出预期。

 

11月14日上午,上交所发行上市部总经理魏刚公开表示,科创板争取2019年上半年“见到成效”。

 

另有媒体称,本月底下月初将会推出设立科创板的征求意见稿,最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。

 

目前,上交所正在为科创板“招兵买马”,而一些上海科创企业也积极备战。

 

高科技企业最快明年一季度登陆科创板

11月14日上午,浦东新区政府与上交所举行长三角资本市场服务基地揭牌仪式。

 

21世纪经济报道援引上交所发行上市部总经理魏刚仪式发言称:

 

目前,上交所正在积极推进科创板。整个设计里面,会把风险防控作为一个重要内容进行考虑, 争取在明年上半年见到成效。

 

科创板和注册制结合在一起,不单是一个简单的板块,实际上构成了一个新市场,在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。

 

同一天中国证券报披露了更多信息。11月13日,上交所召集国内主要券商投行业务负责人就科创板举行专题研讨会。

 

会上透露的信息显示,科创板会以较快速度推进,预计本月底下月初将会推出设立科创板的征求意见稿,最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。

 

科创板多条传闻

除了上述消息,11月14日下午,业内盛传有关科创板多条消息。21世纪经济报道梳理如下:

 

1.这次科创板是前所未有的一次机遇,可能会带来整个行业的变革。

 

2.推进的速度会相当快,预计两三周可能就会出征求意见稿,明年一季度首批可能挂牌,上海、中关村、广深等地肯定都会有代表性企业。

 

3.首批试点可能更强调科技,对创业型不会一下放开。

 

4.科创板审核在交易所,最后由证监会给文,IPO定价放开,强调券商要投资。

 

多方求证得知,13日上交所的确召开了会议,但所传会议具体内容有不准确的地方。

 

“上述内容大部分都是真的,但是最后一条保荐券商要投资科创板其实被否了。”同日下午,北京一家大型券商投行高管表示。

 

此外,也有券商人士表示,参与保荐的券商对保荐企业进行投资这条其实已经被监管层否掉了。

 

官方否认“科创板首批挂牌企业名单”

上交所11月14日晚间回应科创板“首批挂牌企业名单”传闻称,正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计,目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。

 

问:今天市场中纷传各种版本的科创板“首批挂牌企业名单”。请问实际情况如何?

 

答:

 

设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设、助力长三角世界级城市群高质量发展的重大改革举措。

 

对完善多层次资本市场体系,提升资本市场服务实体经济能力,促进上海国际金融中心、科创中心建设,具有重要意义。

 

上交所正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计,目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。

 

同时,希望以投行为主要力量的市场各方充分挖掘、培育符合国家战略的科技创新型企业,作为科创板未来上市的储备资源,为提升资本市场服务实体经济的能力注入源源不断的强劲动力。

 

14日当天,有媒体援引资本市场人士称,沪江在研究上科创板,与监管部门有积极沟通,或有望纳入首批科创板企业,实现科创板和H股的良性互动。

 

对此,沪江官方回复新京报称,一切以官方披露为准,不予置评。

 

此前沪江已向港交所提交了招股书,拟赴港上市。

 

上交所理事会就设立科创板等事项听取业内意见

 

11月14日上交所官方微信公布,11月13日,上交所召开会议,就设立科创板并试点注册制听取了会员理事和监事的意见与建议。

 

上交所理事长黄红元在总结发言时表示,上交所将认真听取大家的意见与建议,抓紧方案的制定和推出,稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作,待方案制定完毕后将履行报批程序,并公开征求意见。

 

上交所“招兵买马”

继11月5日最高层在进博会上宣布上交所设立科创板后,上交所便行动起来。

 

上交所官网最新信息显示,各项招聘正在进行中,将为科创板的公司监管等相关工作配备人力。

 

 

(图片来自上交所官网)

上海市市长应勇:全力推进科创板工作

对于科创板工作,上海市要求全力推进。

 

据上海证券报报道,上海市委副书记、市长应勇14日下午在上海证券交易所调研时指出:

 

设立科创板并试点注册制,是党中央交给上海的三项新的重大任务之一。

 

设立科创板并试点注册制,是中央针对当前世界经济金融形势、立足全国改革开放大局作出的重大战略部署,是上海更好服务全国改革发展大局的重要举措,也是上海推进国际金融中心、科创中心建设的有机结合点,是上交所和资本市场做大做强的重大机遇,要高度重视,精心组织。

 

上海将充分发挥金融市场集聚、科技资源丰富的优势,着力建好“试验田”,努力补齐资本市场服务科技创新的短板。

 

科创板是连接科技创新者和投资者的枢纽环节,有利于为发展潜力大、带动作用强、成长性高的科创企业注入“源头活水”,进一步夯实实体经济高质量发展的根基。希望上交所充分把握机遇,吸引优质上市资源,不断拓展资本市场的广度和深度。

 

创投板块活跃

春江水暖鸭先知。

 

科创板推进速度加快,创投概念股逆市走强。11月14日,尽管大盘收低,但多只创投概念股涨停。

 

 

受政策利好推动,创投概念股近期已经持续活跃。

 

 

科创板或弱化盈利要求

尽管首批挂牌企业名单被官方否认,但市场依旧关心下一步哪些企业能上科创板。

 

多家券商预测的企业上市有不同的标准,甚至差异很大,但整体分为两派:一派机构认为应该参照CDR试点的企业标准,另一派则预测将接近战略新兴产业板的标准。

 

第一财经援引中银国际认为:

 

首批科创板公司大概率将是证监会定义的创新企业,即今年4月证监会在《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》中提出的创新企业IPO门槛:

 

尚未在境外上市,最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元,或者营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位。

 

其中,同股不同权的红筹公司以及净利润还处于亏损阶段的公司也能IPO。

 

中信建投则推测:

 

科创板会参照战略新兴板的方案,以市值为核心,弱化盈利要求,设计四套上市标准:

 

一是“市值-净利润-收入”标准,即市值(2亿元)+净利润(1000万元)+收入(5000万元);

 

二是“市值-收入-现金流”标准,即市值(10亿元)+收入(1亿元)+现金流(经营性现金流2000万元);

 

三是“市值-收入”标准,即市值(15亿元)+收入(1亿元);四是“市值-权益”标准,即市值(30亿元)+股东权益(2亿元)+总资产(3亿元)。

 

投资门槛会高吗?

投资者关心的另一个问题,还是投资门槛问题。

 

对此,证监会于11月5日答记者问时表示,科创板将进行投资者适当性管理。证监会称,针对创新企业的特点,在资产、投资经验、风险承受能力等方面加强科创板投资者适当性管理,引导投资者理性参与,“鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资,分享创新企业发展成果”。

 

换言之,监管层已经透露出明确信息:投资门槛不会太低,不鼓励中小投资者直接投资,而是倾向于鼓励中小投资者通过公募基金进行投资。

 

中信建投策略分析师张玉龙预测,可能在投资者持有资产、股票交易经验等方面设置准入门槛,预计会低于新三板但高于原来股交中心科创板。

交易日历