研究资讯 > 期权业务

关注期权波动率交易,适当考虑卖出高波动率虚值期权

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-03-02

    受标的50ETF价格上涨影响,昨日50ETF认购期权多数上涨,认沽期权多数下跌。截至收盘,平值期权方面,3月平值认购合约“50ETF购3月1950”收盘报0.0561元,涨0.0132元或30.77%;3月平值认沽合约“50ETF沽3月1950”收盘报0.0552元,下跌0.0270元或32.85%。

  成交方面,昨日期权成交出现小幅下降,单日成交248935张,较上一个交易日减少846张。其中,认购、认沽期权分别成交129598张、119337张。期权成交量认沽认购比(PCRatio)为0.92,上一交易日为0.93。持仓方面,期权持仓继续增加,总体期权未平仓总量增加1.88%至543288张。成交量/持仓量比值为45.82%。

  波动率方面,截至收盘,3月平值认购合约“50ETF购3月1950”隐含波动率为21.97%;3月平值认沽合约“50ETF沽3月1950”隐含波动率为33.89%。昨日由于标的物价格上涨,使得认沽期权隐含波动率出现有效回归,再次证实在波动市场行情下,参与波动率交易是有利可图的。

  期权策略方面,周一深度虚值合约1.80元档认沽期权隐含波动率一度高涨至50%,且已跌破去年6月股市大跌之后50ETF最低点位,如价格再向下跳水,预计空间将有限。而选择参与卖出深度虚值且高波动率的认沽期权合约,虽承担一定风险,但如果波动率出现回归,将会获得较高较快回报,此策略也是近期不错的期权波动率交易。

交易日历