研究资讯 > 期权业务

波动率仍然处于低位,期权价格仍有上行空间

作者:迈科期货 来源:迈科期货 2016-03-23

    周二上证50ETF现货小幅低开后冲高回落,午后跌幅进一步加大,截至收盘跌1.05%至2.169点。市场在连续上攻后出现一定调整,但量能缩减显示当前强势仍未改变,短期关注前期高点突破情况。期权方面来看,认购、认沽波动率变化不大,当月合约交割价值下降较快,认购、认沽期权均表现较弱。下月合约中认购期权也全部下跌,认沽期权则受价格影响较大,多数呈现小涨态势。

  期权成交大幅减少,仅达189457手,其中认购期权成交108873手,认沽期权成交80584手,当日成交PCR有小幅上升,显示市场短期做多情绪受到抑制,随着短期获利盘的消化,料现货仍有上攻动能。持仓来看,期权总持仓小幅增持12914手至635870手,其中认购期权增持5987手略少于认沽期权增持的6927手,但差别不大。总体来看市场经过回调后短期做多动能仍存,后市或仍有冲高。

    当月认购期权合约成交最多的行权价格在2.15上,而下月认购期权合约整体呈现行权价格越高成交越多的态势,显示当前市场仍有上攻动能。实际波动率继续小幅回升,但是连续上行后或难以持续。期权隐含波动率变化不大,其中认购期权小幅上升,而认沽期权小幅下降,短期持谨慎偏多态度。综上所述,期权波动率变化不大,当前仍然处于较低位置,短期仍可谨慎看多。但目前市场走势尚不明显,建议可以购买波动率较低的虚值看跌期权,防止下跌风险。

交易日历